Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия   |  Инвестиционный проект сервиса по заправке картриджей   |  Маркетинг   |  Мотивация как функция управления   |  Оборотные средства   |  Основные фонды предприятий   |  Оценка финансовой устройчивости предприятия   |  Промышленная собственность   |  Рейдерство   |  Системный анализ Мончебанка   |  Системный анализ торговой фирмы   |  Стратегическое планирование   |  Товарные запасы в торговле   |  Ценообразование   |  
Реклама и информация



Rambler's Top100 Рейтинг@Mail.ru Яндекс цитирования
 
 
  

Для чего нужно оценивать кредитоспособность
Достоинства и недостатки методик оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков, использующихся в практике российских коммерческих банков
Комплексная оценка кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов
Метод анализа денежных потоков
Метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска
Методика Ассоциации коммерческих банков
Методика рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков Сбербанка
Недостатки метода оценки кредитоспособности предприятия-заемщика на основе системы финансовых коэффициентов
Оценка кредитоспособности и платежеспособности предприятия
Оценка ликвидности предприятия
Экономическая безопасность кредитования
Экономическая сущность кредитоспособности предприятия-заемщика


Комплексная оценка кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов
Комплексная оценка кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов предполагает рейтинговую оценку заемщиков. Такую оценку можно получить различными методами с использованием различных критериев. Методики рейтинговой оценки в общем случае предполагают расчет комплексного индикатора финансового состояния (рейтингового числа) предприятия по формуле (1.2.1):

N = a1R1 + a2R2 + a3R3 + … anRn (1.2.1),

где N – комплексный индикатор финансового состояния предприятия;
a1, a2, a3, …, an – относительная значимость критериев кредитоспособности;
R1, R2, R3, …, Rn – значения критериев кредитоспособности.
Значение комплексного индикатора финансового состояния предприятия-заемщика определяет его отнесение к тому или иному классу кредитоспособности: первому – для заемщиков с показателем N выше среднего, второму – для заемщиков со средним значением N и к третьему – для тех заемщиков, у которых N имеет значение ниже среднего. При этом среднее значение комплексного индикатора финансового состояния предприятия задается некоторым интервалом значений, определяемым эмпирическим путем.
Наиболее известной моделью рейтинговой оценки предприятия является Z-модель Альтмана. Индикатор Z в модели определяется по формуле (1.2.2):

Z = 3,3 К1 + 1,0 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К5 (1.2.2),

где Z – индикатор (рейтинговое число);
K1 – прибыль до выплаты % и налогов / активы;
К2 – выручка от реализации / активы;
К3 – собственный капитал / привлеченный и заемный капитал;
К4 - нераспределенная прибыль / активы;
К5 – собственные оборотные средства / активы.
Критическое значение индикатора Z лежит в интервале от 1,81 до 2,99.
С точки зрения рейтинговой оценки кредитоспособности предприятия-заемщика система финансовых коэффициентов должна удовлетворять следующим требованиям:
1. Финансовые коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину финансового состояния предприятия.
2. В экономическом смысле финансовые коэффициенты должны иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т.е. рост коэффициента означает улучшение финансового состояния).
3. Для всех показателей должны быть указаны числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазоны изменений.
4. Финансовые коэффициенты должны рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчетности предприятий.
5. Финансовые коэффициенты должны давать возможность проводить рейтинговую оценку предприятия как в пространстве (т.е. в сравнении с другими предприятиями), так и во времени (за ряд периодов).